La necessità di migliorare l’ecosistema finanziario commerciale globale da 5,2 trilioni di dollari, che facilita la circolazione di beni e servizi in tutto il mondo, è evidente da tempo. Un recente studio dell’Asian Development Bank ha stimato che il divario nella disponibilità di finanziamenti commerciali ha raggiunto $ 1,7 trilioni nel 2020, rappresentando il 10% del commercio globale.1 È ampiamente riconosciuto che le interruzioni alimentate dalla pandemia di COVID-19 hanno esacerbato questa carenza, che dovrebbe persistere in assenza di misure proattive.
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Riguardo agli Autori
Questi problemi sono particolarmente impegnativi per le micro, piccole e medie imprese (MPMI) che svolgono un ruolo sempre più importante nel commercio globale. I tassi di rifiuto dei finanziamenti per tali attività sono del 40%; uno studio della Banca Mondiale del 2017 ha indicato che 65 milioni di MPMI erano vincolati al credito.2
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In un contesto di crescente digitalizzazione dei servizi finanziari e commerciali, la finanza commerciale è stata relativamente lenta a modernizzare i suoi processi vecchi di decenni. Le multinazionali hanno iniziato a sfruttare le tecnologie digitali che promettono una maggiore efficienza e trasparenza della catena di approvvigionamento, creando nuove reti digitali per facilitare il commercio e la finanza. Ma le MPMI, con la loro natura frammentata e la loro scala limitata, hanno difficoltà a capitalizzare tali opportunità.
La risoluzione di questo problema è fondamentale per tutti i partecipanti al sistema finanziario commerciale globale. Il settore rappresenta circa il 6% del PIL globale, quindi le sue prestazioni influenzano la salute della futura economia mondiale. Un migliore ecosistema della finanza commerciale globale potrebbe aggiungere molti dei 600 milioni di nuovi posti di lavoro necessari entro il 2030 per assorbire la crescente forza lavoro globale, oltre a consentire progressi verso l’obiettivo dell’inclusione finanziaria, particolarmente necessario nelle economie in via di sviluppo.
Le nostre organizzazioni, il gruppo consultivo della Camera di commercio internazionale su Trade Finance e Fung Business Intelligence, supportato da McKinsey come partner di conoscenza analitica, hanno collaborato a uno sforzo di ricerca che comprendeva più di 150 interviste con utenti finali ed esperti in materia in tutto il mondo per comprendere meglio i punti deboli e le aree di opportunità per il miglioramento dell’ecosistema di finanza commerciale esistente. In questo articolo condividiamo una sinossi dei nostri risultati, nonché un quadro proposto per la connessione digitale e la facilitazione dell’interoperabilità tra le reti esistenti attraverso una serie di standard, processi, protocolli e principi guida condivisi. Una copia del rapporto completo può essere scaricata in questa pagina.
Un paesaggio in evoluzione
L’ecosistema della finanza commerciale globale è caratterizzato in parte dalla gamma diversificata dei suoi partecipanti. Al centro del sistema, acquirenti e fornitori includono aziende di tutte le dimensioni. La maggior parte, tuttavia, sono MPMI, che fungono da spina dorsale delle economie di tutto il mondo e rappresentano oltre il 95% delle imprese e il 60-70% dell’occupazione.3 Queste metriche suggeriscono che un sano ecosistema commerciale richiede fiorenti MPMI, che sono al centro della nostra ricerca.
Altri partecipanti sono istituzioni finanziarie, che forniscono la liquidità e la valutazione del rischio necessarie per eseguire transazioni commerciali, insieme a un’ampia gamma di servizi che soddisfano un elenco crescente di requisiti adiacenti dei partecipanti commerciali. Sebbene le banche aziendali rimangano la presenza dominante in quest’area, esistono opportunità per una maggiore partecipazione per gli investitori istituzionali, le agenzie di credito all’esportazione e le compagnie di assicurazione del credito. Le alternative di finanziamento includono modelli sia lato fornitore che acquirente, a seconda di quale produce i migliori termini commerciali e risultati di capitale circolante per una data relazione.
Un terzo attore chiave nella finanza commerciale è il settore della logistica, che non solo fornisce prodotti, ma facilita anche il flusso di informazioni di accompagnamento. Altre parti interessate includono fornitori di tecnologia, organizzazioni commerciali, governi e i loro vari organismi di regolamentazione.
Data la nostra attenzione per le MPMI, la nostra ricerca ha cercato i punti deboli che devono affrontare. Abbiamo identificato tre punti deboli significativi, a cominciare dall’accesso alla liquidità. Molte MPMI non dispongono delle garanzie necessarie o non possono soddisfare i criteri di valutazione del rischio per sfruttare i servizi di finanziamento commerciale. Ad aggravare il problema, le banche potrebbero ritenere che l’accesso limitato ai dati storici relativi alle imprese limiti la loro capacità di concedere credito.
Un’altra sfida è la complessità delle operazioni di finanza commerciale. Flussi di lavoro complessi abbracciano più parti, il che comporta un notevole lavoro manuale e in genere richiede lo scambio di documenti cartacei, aumentando i costi operativi e aumentando il rischio di credito. Inoltre, le normative differiscono tra le giurisdizioni, una situazione che spesso porta a processi complessi e opachi. Un’ulteriore complessità deriva dalle sfumature e dai sottosegmenti delle tre principali categorie di prodotti: attività documentaria, finanziamento lato fornitore e finanziamento guidato dall’acquirente.
Infine, i fornitori di MSME affrontano sfide particolari nella ricerca di nuovi clienti e fonti di reddito essenziali per la loro crescita, comprese le barriere istituzionali e la burocrazia, la mancanza di risorse e la mancanza di accesso ai mercati esteri. La digitalizzazione dei processi commerciali e della finanza commerciale potrebbe alleviare alcune di queste condizioni aumentando la trasparenza e liberando risorse.
I progressi su questi temi sono stati in parte rallentati dal fatto che la finanza commerciale ha aderito per molti anni ad approcci tecnologici consolidati e tradizionali. Recentemente, tuttavia, sono emerse nello spazio innovazioni come blockchain, interfacce di programmazione delle applicazioni (API), elaborazione del linguaggio naturale e riconoscimento ottico avanzato dei caratteri. Questi sviluppi creano ruoli significativi per i fornitori di tecnologia.