Brusco calo delle azioni a causa del coronavirus

Le azioni sono calate bruscamente a Wall Street venerdì mentre i timori si diffondevano nei mercati secondo cui un focolaio di virus proveniente dalla Cina avrebbe intaccato la crescita globale.

Il Dow Jones Industrial Average ha superato di oltre 600 punti e l’indice S&P 500 ha cancellato i suoi guadagni per gennaio.

La perdita delle società in affari con la Cina

Le società tecnologiche, che fanno molti affari con la Cina, hanno causato le perdite. Le compagnie aeree caddero dopo che Delta e American sospesero i voli da e per il paese.

Solo due settimane fa, l’S & P 500 aveva chiuso ai massimi storici, dopo essere salito del 13% dall’inizio di ottobre. Un accordo commerciale preliminare firmato da Stati Uniti e Cina all’inizio del mese ha facilitato una grande fonte di incertezza nei mercati. La volatilità stava correndo ai minimi di 12 mesi e persino una spolverata tra gli Stati Uniti e l’Iran non ha scosso i mercati.

Il comportamento dei mercati

I mercati di tutto il mondo hanno svenduto le preoccupazioni circa il potenziale impatto economico dell’epidemia. L’Hang Seng di Hong Kong è sceso del 5,9% questa settimana e il Kospi della Corea del Sud è sceso del 5,7%. Anche i mercati in Europa sono diminuiti. Il mercato azionario statunitense, che ha tranquillamente stabilito record dopo record, ha subito il suo peggior gennaio dal 2016 e la sua prima perdita mensile da agosto.

I mercati azionari cinesi riaprono lunedì dopo essere chiusi dal 23 gennaio per il capodanno lunare. Nel frattempo sono probabilmente aumentate molte vendite represse.

Alcuni fondi che tentano di imitare i movimenti degli indici cinesi vengono ancora scambiati negli Stati Uniti e altrove. Questi fondi negoziati in borsa, o ETF, stanno spostando le aspettative degli investitori su dove sarebbero le azioni cinesi se i mercati della Cina continentale fossero ancora aperti. L’ETF Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares replica ad esempio un indice di grandi titoli azionari che commerciano a Shanghai e Shenzhen. È sceso di circa il 9% dal 23 gennaio.

E se il virus persistesse?

Il virus ha infettato quasi 10.000 persone in soli due mesi, principalmente in Cina. L’Organizzazione mondiale della sanità ha dichiarato l’epidemia un’emergenza globale, una designazione che segnala che il virus è ora un rischio significativo per altri paesi e richiede una risposta globale. Il bilancio delle vittime è stato di 213, tra cui 43 nuovi decessi, tutti in Cina.

“Sembra che ora il mercato azionario si stia accorgendo che forse questo è qualcosa che potrebbe persistere per un po ‘di tempo”, ha affermato Sameer Samana, senior stratega del mercato globale presso Wells Fargo Investment Institute.

American Airlines è scesa del 3,2% e Delta Air Lines è scivolata del 2,4%. Apple, che si affida ai consumatori cinesi per le vendite e le fabbriche per le forniture, è diminuita del 3,9%. Nvidia è scivolata del 3,8% e altri chipmaker sono scivolati.

Amazon è stato un raro punto luminoso nel mercato venerdì. Il rivenditore online è aumentato del 7,4% dopo aver superato le previsioni sugli utili del quarto trimestre di Wall Street. La società ha dichiarato che l’adesione a Prime è esplosa del 50% dall’ultima volta che ha rivelato tale cifra nel 2018.

L’S & P 500 è sceso di 58,14 punti, ovvero dell’1,8%, a 3.225,52. Gli industriali di Dow Jones sono scesi di 603,41 punti, ovvero del 2,1% a 28.256,03. Il Nasdaq è sceso di 148 punti, ovvero dell’1,6%, a 9.150,94.

La posizione degli investitori

I prezzi delle obbligazioni sono aumentati, un segnale che gli investitori cercano sicurezza. Il rendimento del Tesoro decennale è sceso all’1,51% dall’1,55% alla fine di giovedì.

In un altro segno di quanta paura c’è nel mercato, il rendimento del Tesoro a tre mesi è salito al di sopra del rendimento a 10 anni, un evento relativamente raro che non si è verificato da ottobre. Gli investitori vedono tali inversioni come un segnale di avvertimento abbastanza affidabile di una recessione entro circa un anno, sebbene il track record non sia perfetto.

Gli economisti si stanno arrampicando per calcolare l’impatto del virus sull’economia cinese. L’economia cinese è molto più grande e più strettamente integrata con il resto del mondo di quanto non fosse al momento dell’epidemia di SARS 17 anni fa. La Cina rappresenta ora il 16% della produzione economica globale, rispetto al 4% nel 2003.

Voli sospesi e non solo

Preoccupazioni per il potenziale impatto che il virus potrebbe essersi intensificato venerdì dopo che il Dipartimento di Stato degli Stati Uniti ha messo in guardia dal viaggio in Cina e alcuni vettori statunitensi hanno risposto sospendendo i voli.

La mossa delle compagnie aeree statunitensi ha contribuito ad approfondire un calo dei prezzi del petrolio. Il greggio statunitense è sceso di quasi il 6% a gennaio, un calo che coincide con una svendita delle azioni energetiche. Il settore è in calo dell’11,2% nell’anno, il più grande declinatore dell’S & P 500. Anche i titoli industriali, che includono compagnie aeree e altre compagnie di trasporto, hanno chiuso il mese in rosso.

“L’impatto economico e di mercato ora sta diventando molto più significativo e quei due settori sono probabilmente i più importanti da tenere d’occhio”, ha affermato Samana. “Se hai intenzione di limitare i viaggi e hai intenzione di limitare i movimenti, per impostazione predefinita stai andando a colpire i prezzi dell’energia”.

L’oro è sceso di 60 centesimi a $ 1,582,90 per oncia, l’argento è salito di 2 centesimi a $ 17,97 per oncia e il rame è rimasto invariato a $ 2,52 per libbra, ma è sceso del 6,4% per la settimana. Il rame è ampiamente usato nella produzione ed è spesso visto come un indicatore di come sta andando quel settore.

Il dollaro è sceso a 108,37 yen giapponesi da 108,78 yen di giovedì. L’euro si è rafforzato a $ 1,1089 da $ 1,1031.

I mercati europei hanno chiuso ampiamente in calo. I mercati asiatici hanno chiuso per lo più in ribasso, anche se il Nikkei 225 giapponese è aumentato dell’1%.